险资加速入市 第三批险资长投试点改革落地

近日,国家金融监督管理局批准中国人寿资产管理有限公司参与第三批保险基金长期投资改革试点项目。到目前为止,与前两批改革试点项目一起,共有三期基金参与了“洪湖基金”。

 中国人寿表示,洪湖基金三期将始终坚持市场化、法制化、“长期投资”的原则和方案框架,坚持保险基金的长期资本属性,坚持高质量发展理念的资本市场趋势。公司将投资并长期持有治理良好、经营稳定、股息相对稳定、股票流动性相对较好、股息回报良好的蓝筹股公司股票,进一步减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响,促进长期、稳定、可持续的投资回报。中国人寿资产及相关机构将尽快推进洪湖基金三期实施相关工作,尽快实现中长期资金入市,坚定成为资本市场的“耐心资本”,全力护送资本市场的健康发展。

 洪湖基金二期也计划近期投资市场。据悉,洪湖基金二期于今年3月获批,规模200亿元,由中国人寿和新华保险公司投资100亿元设立。是第二批保险基金长期投资改革试点的私募股权证券基金。

 此前,在国家金融监管总局的指导和支持下,中国人寿与新华保险联合发起设立了总规模500亿元的洪湖基金,率先开展保险基金长期投资改革试点,并于2024年3月4日正式启动投资。截至2025年3月初,洪湖基金一期已成功投资500亿元。

 数据显示,保险资本进入市场的步伐加快,第一季度保险资本增加了股票投资。根据国家金融监督管理总局披露的第一季度保险资金使用情况,2025年第一季度保险业资金使用余额为34.9万亿元,同比增长16.7%,比年初增长5.0%。其中,个人保险资金余额为31.4万亿元,第一季度增加债券、股票和长期股权投资,减少银行存款和基金。股权资产配置方面,股票比例为8.4%,较年初增加0.9个百分点;基金比例较年初下降0.3个百分点,降至4.7%;与年初相比,非标类别占比大幅下降1.8个百分点,降至19.2%。

 从行业角度看,保险资金正在增持交通、食品饮料、公用事业、石油石化等行业。据华创证券研究报告统计,截至第一季度末,保险资金重仓流通股总市值已达5860亿元左右,其中股息率不低于3%的高股息占68%。保险资金重仓继续集中在银行股上。从行业持仓市值分布来看,银行在保险资金重仓流通股中所占比例为46%,较去年四季度末增长1个百分点。排名第二的前五大行业是交通、公用事业、通信和电力设备。环比增长2个百分点,下降1个百分点,增长1个百分点和持平。从持仓数量环比变化来看,截至第一季度末,保险资金重仓流通股共有11个行业季度环比增长,前五名是交通、食品饮料、有色金属、环保、轻工制造;共有19个行业环比减持,前五名是公用事业、石油石化、通信、传媒、机械设备。